Indeksalternativ Hva er et indeksalternativ? En indeksalternativ er et finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks, for eksempel Standard og Poors (SP) 500, ved oppgitt utøvelseskurs på eller før utløpsdato for opsjonen. Ingen faktiske aksjer er kjøpt eller solgt. Indeksopsjoner er alltid kontantregulerte. BREAKING DOWN Indeks Alternativ Indeksoppkjøps - og salgsalternativer er enkle og populære verktøy som brukes av investorer, handelsmenn og spekulanter til å tjene på den generelle retningen til en underliggende indeks mens de legger svært lite kapital i fare. Overskuddspotensialet for lange indeksopsjoner er ubegrenset, mens risikoen er begrenset til premiebeløpet betalt for opsjonen, uavhengig av indeksnivået ved utløpet. For langindekssettingsopsjoner er risikoen også begrenset til premie betalt, og det potensielle resultatet er avkortet på indeksnivået, med mindre premien er betalt, da indeksen aldri kan gå under null. Utover potensielt profitt fra generelle indeksnivåbevegelser kan indeksopsjoner brukes til å diversifisere en portefølje når en investor ikke er villig til å investere direkte i indeksene underliggende aksjer. Indeksalternativer kan også brukes på flere måter for å sikre spesifikke risikoer i en portefølje. American Style Index-opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen, mens European Style Index-opsjoner kun kan utøves på utløpsdatoen. Eksempler på indeksalternativer Forstå en hypotetisk indeks kalt Index X, som har et nivå på 500. Anta at en investor bestemmer seg for å kjøpe et anropsalternativ på indeks X med en strykpris på 505. Med indeksalternativer har kontrakten en multiplikator som bestemmer det samlede pris. Vanligvis er multiplikatoren 100. Hvis for eksempel dette 505 anropsalternativet er priset til 11, koster hele kontrakten 1.100, eller 11 x 100. Det er viktig å merke seg at den underliggende eiendelen i denne kontrakten ikke er noen enkelt aksje eller sett med aksjer, men snarere kontantnivået på indeksen justert av multiplikatoren. I dette eksemplet er det 50 000 eller 500 x 100. I stedet for å investere 50 000 i indeksens aksjer, kan en investor kjøpe opsjonen på 1.100 og benytte de resterende 48 900 andre steder. Risikoen knyttet til denne handelen er begrenset til 1100. Breakeven-punktet i en indeksopsjonshandel er strike-prisen pluss premien betalt. I dette eksemplet er det 516 eller 505 pluss 11. På et hvilket som helst nivå over 516 blir denne spesielle handelen lønnsom. Hvis indeksnivået var 530 ved utløpet, ville eieren av denne anropsalternativet utøve det og motta 2500 i kontanter fra den andre siden av handelen, eller (530 - 505) x 100. Mindre innledende premie betalt, resulterer denne handel i en fortjeneste på 1400. Velkommen til TradingPicks - Leverandør av enstedsløsninger og veiledning for å hjelpe deg - Futures Trader, forbedre handelsprestasjonen din og maksimere avkastningen i de indiske aksjemarkedet Commodities Markets Våre handelsartikler utnytter intra-dagers volatilitet, kortsiktige eksplosive trekk og sterke trender for å hjelpe enhver futures-aktør å trekke maksimalt overskudd på kortest mulig tid. Våre handelsartikler er støttet av mange års forskning og faktisk realtids trading erfaring, gjennom alle markedsturbulenser og på tvers av alle markedsforhold. Vi fokuserer på markedet og hva det gjør, ikke hva vi ønsker det gjorde, be det gjorde eller tror det gjorde. Vårt mål er å hjelpe våre lesere til å oppnå over gjennomsnittlig avkastning fra markederne for indiske aksjer Amp Commodities og skape rikdom for seg selv og deres familier. Våre artikler fokuserer på Indian Stocks amp Commodities futures og bruker proprietære analytiske metoder for å avdekke handels - og investeringsmuligheter med sterk verdiskaping og profittpotensial. Vi analyserer åtte forskjellige parametere for å hjelpe deg med å skape mer lønnsomme handler. Vi Analyser Trender Trend beskriver utholdenhet av priser for å bevege seg i en bestemt retning over en viss tidsperiode. Vårt nyhetsbrev vil aldri tillate deg å handle mot trenden. Vi analyserer retning Retningen i en trend beskriver om en bestemt lager eller vare flyter med trenden eller tilbakekallingen mot trenden. Vi analyserer markedsstyrke Markedsstyrken beskriver interessenivået i et selskap. Høyere volumer indikerer flere deltakere og dermed mer styrke. Vi analyserer Momentum Momentum beskriver hastigheten som prisene flytter over en viss tidsperiode. Endringer i momentum har en tendens til å forhindre prisendringer. Vi analyserer volatiliteten Volatilitet beskriver størrelsen på de daglige prisfluktuasjonene. Endringer i volatilitet har en tendens til å forhindre prisendringer. Vi analyserer sykluser Noen verdipapirer viser en tendens til å bevege seg i syklusmønstre. Prisendringer kan ofte forventes ved sentrale sykliske intervaller. Vi analyserer Support amp Resistance Support and Resistance beskriver fenomenet priser som gjentatte ganger øker og faller mellom visse prisnivåer. Når prisen trenger til støtte - eller motstandsnivåer, har de en tendens til å etablere nye støtte - og motstandsnivåer. Vi analyserer mønstre Mønstre beskriver gjenkjennelige former på et lagerdiagram. Visse mønstre forhindrer prisendringer. Uansett om du er en første gangs investor, en erfaren proff, en sertifiserende og outquot daghandler eller en langsiktig investor, vil Trading Picks gi deg de nødvendige strategiene du trenger for maksimal fortjeneste og suksess i dagens dynamiske markeder. Trading Picks lar deg bare handle med den mest lønnsomme trenderetningen og hjelper deg med å komme inn i den virkelige trenden og holde deg unna den mest spekterte båndhandel som spiser vekk på fortjenesten din. De fleste mislykkede handelsmenn tilbringer hele karrieren deres og søker etter bedre måter å forutsi markedene. Men hvis du kan utvikle dedikasjon og disiplin til alltid å handle i retning av trenden ved å bruke Trading Picks Stock, Index eller Commodities Futures trading nyhetsbrev, vil du gjøre et kjempe skritt i retning av lønnsom handel. Vi mener at grunnleggende informasjon allerede er priset til aksjene, og at aksjemarkedet bare er en kamp mellom frykt og grådighet. Frykt for at prisene går ned fordi investorer selger mens grådighet driver priser opp. Våre ulike artikler tar sikte på å holde deg orientert om de nyeste markedstrender og for å gi deg den kunnskapen du trenger for å foreta gode investeringer eller handelsbeslutninger. Vårt mål er å hjelpe våre lesere til å oppnå over gjennomsnittet avkastning og skape verdier for seg selv og deres familier. Artikler gt Investering gt Forskjeller mellom aksjer og fremtidige opsjoner Forskjeller mellom aksjer og fremtidige opsjoner Det er mange viktige forskjeller mellom børsnoterte opsjoner basert på en underliggende aksje , og opsjoner på en futures kontrakt. Med aksje er opsjonen knyttet til 100 aksjer av aksjer og er et derivat av disse aksjene. Et futuresalternativ er imidlertid en type derivat på et derivat. Terminkontrakten selv eksisterer som en kontrakt som representerer et underliggende råvare eller finansielt instrument (for eksempel valuta eller rentesats). Så når du handler et alternativ på en fremtid, blir din innflytelse forsterket. Dette kan være en stor fordel hvis prisen går i den retningen du ønsker, men det kan også forene dine tap når timingen din er feil. Smart Investor Tip Alternativet futures er et derivat på derivat. Dette utvider potensialet for fortjeneste - samt risikoer. De forsiktige aspektene av futures alternativer er de samme som for aksjebaserte alternativer. Du står overfor de samme problemene med tidsforfall i lange stillinger og de samme risikoen for trening i korte stillinger. Akkurat så mange ville være aksjehandlere har valgt å investere i aksjebaserte børsnoterte fond (ETF) eller indeksfond, har mange handelsfolk interessert i futuresmarkedet kanalisert sin kapital til futures-baserte ETFer. For mange er dette fornuftig. Hvis du ikke vil anta risikoen for å kjøpe og holde aksjer, er ulike typer aksjefond eller ETFer tiltalende. Og hvis du finner futures markedet for komplisert, kan en håndfull futures-baserte ETFs være den perfekte løsningen. Noen opsjonshandlere vil imidlertid bli tiltrukket av eksponentiell innflytelse av futures på alternativer. Et annet viktig skille er at futuresmarkedet ofte er langt mer volatilt enn aksjemarkedet, med verdsettelse som potensielt beveger seg raskt i begge retninger. For eksempel vurdere den siste historien om den mest populære handelen, oljen. Mellom 2007 og 2008 doblet prisene til over 145 per fat, og deretter ved utgangen av 2008 falt mer enn 110 til under 35 per fat. Mens enkelte aksjer har opplevd lignende oppad og nedadgående bevegelse, er det mye mer vanlig i futures markedet. Så hvis du hadde kjøpt samtaler tidlig i 2007 og deretter solgt på toppen, og erstattet dem med olje futures setter, kunne du ha gjort en utrolig fortjeneste. Ettersyn er alltid perfekt, og under de turbulente prisendringene i 2007-2008 gjorde usikkerhet og dårlig timing slike perfekte beslutninger usannsynlig. Smart Investor Tip Tradisjonelle forklaringer på futures markedet citerer likevekten mellom kjøpere og selgere for å forklare hvorfor markedet er stabilt enn aksjemarkedet. Nyere historie viser imidlertid at denne antakelsen ikke alltid er gyldig. Futures kan være like volatile som aksjer, og til tider enda mer flyktige. Alle som er kjent med opsjoner på underliggende aksjer, er nok ganske godt kjent med kunnskapen om at hvert alternativ er basert på 100 aksjer på lager. En kompleksitet i futures markedet er at underliggende trinn er forskjellige for hver vare, gitt sin natur og handelsmetode. Dette gjør fremtidens opsjonsindustri mye mer komplisert enn aksjeopsjonsindustrien. Som med ethvert nytt og ukjent marked, er mangel på forståelse om disse grunnleggende selv en svært alvorlig risiko. Handelsintervaller er basert på den konkrete fremtiden selv. Noen eksempler: Futures Trading Units I tillegg til de mange variasjonene i handelsenheter for varer, kompliserer et aktivt marked i finansielle futures bildet videre. Valutakursfutures handles på en relativ basis (for eksempel verdsettelsesendringer mellom amerikanske dollar og britiske pund). Rentene handler med prosentvis økning og fall av kjente renter, for eksempel statsobligasjoner. En rekke indeks futures handel basert på prisbevegelse i mange aksjemarkedsindekser, for eksempel Dow Jones Industrials, SampP 500, og andre sporing og referanseindekser. En annen form for finansielle futures er futures på individuelle aksjer, vanligvis knyttet til 100 aksjer av underliggende. Mange handlende som futures på grunn av liberaliserte marginkrav. I stedet for den 50 prosent margin som trengs for aksjer, kan aksjekursene omsettes med 20 prosent på innskudd. Du kan også kort aksje med en futures-kontrakt uten å måtte låne 100 aksjer på lager. På mange måter er aksje futures veldig mye som alternativer. Imidlertid er oppgjørsreglene ikke det samme, og tilsynsreglene ligger hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i stedet for med Securities and Exchange Commission (SEC). Forstå handelsenhetene er bare en del av utfordringen i handelsalternativer på futures. Med aksjer er innskuddet standardisert, noe som betyr at hvert børsnotert opsjon er relatert til 100 aksjer i den underliggende aksjen. For futures er inkrementalitetsbasis forskjellig i hvert tilfelle. Så for en futureskontrakt, handelsavdelingen, kan kontrakten bli handlet i et enhedsinnskudd på 100, og for en annen kan det være 5000. Naturligvis påvirker disse skillene også den totale kostnaden for futures-alternativet. Et annet skille er naturen til den underliggende sikkerheten. Mens 100 aksjer i aksje representerer en egenkapitalposisjon i selskapet selv, vil et inkrement av en futuresavtale hvilke opsjoner som kan kjøpes eller selges ikke inneholde noen egenkapital, bare den obligatoriske karakteren av terminkontrakten selv. Denne kontrakten er en fremtidig forpliktelse til enten å godta levering eller å levere levering av den underliggende varen. På lager betyr levering: bytte 100 aksjer til tilfredsstillelse av en utøvd opsjon. I futures-virksomheten oppstår sjelden sjeldent fordi det betyr faktisk handel med varen som futureskontrakten og opsjonen er basert på. Fordi dette sjelden forekommer, er det ikke et akseptabelt utfall i de fleste situasjoner å utøve et futuresalternativ eller tillate en kort posisjon å gå inn i øvelsen. Så mens mange aksjeopsjoner forfattere godtar muligheten for trening, er det samme ikke sant for futures opsjoner forfattere. Faktisk resulterer kun ca. 3 prosent av alle futureskontrakter i faktisk levering av underliggende varer. Så et flertall av opsjonshandlere tillater utløp, selger eller ruller frem sine stillinger for å unngå trening. Smart Investor Tip Den underliggende sikkerheten for et aksjebasert opsjon (100 aksjer på lager) har permanent, konkret verdi. Men den underliggende sikkerheten i et futures-alternativ (en futures-kontrakt) er både immateriell og endelig. Dette er et svært viktig skille mellom de to markedene. Den faktiske risikoen for at en kort futures opsjonsforfatter må måtte levere en massiv mengde av en vare er liten. Selv i noen få tilfeller når et kort futuresalternativ holdes åpent utover noteringsdatoen, utsender vareutvekslingen en hensikt å levere. Selv om datoen går, vil handelsmegleren utstede det som kalles retendervarsel for å kansellere forpliktelsen til å ta imot. Retenderen innebærer en avgift, men det er alltid foretrukket å måtte godta levering. I motsetning til aksjebaserte alternativer, hvor levering er automatisk, er det ikke sannsynlig at et futuresbasert alternativ går gjennom levering. Denne tilnærmingen er bygget inn i markedet fordi et flertall av handelsmenn ikke hadde råd til høye kostnader ved fysisk levering, så faktisk å gjøre en slik levering ville være en ulempe for alle. Alternativhandlere er konstant klar over utløpet, særlig ettersom utløpsdatoen nærmer seg. Det samme gjelder for futures opsjonshandlere. Men mens lager fortsetter å eksistere på ubestemt tid, har den underliggende futureskontrakten sin egen utløpsdato. I noen tilfeller utløper terminskontrakten og tilhørende opsjoner samme dag. I andre tilfeller kan utløpsdatoen for futures og futures alternativer være forskjellige. Utløpet er også tydelig for fremtidige alternativer på en annen måte. Hvis ditt korte aksjeopsjonsopsjon utøves og du mottar aksje, har du rett til å beholde aksjene i aksjen så lenge du ønsker det. Men med et futures-basert anrop er akseptabelt levering ikke normalt et levedyktig utfall, så en kortfristet fremtidssamtale må rulles fremover eller selges. I en henseende er det ikke sannsynlig at utøvelse av et kort alternativ (og automatisk trening ikke oppstår), futures-baserte opsjonsselgere har en klar fordel over aksje-baserte korte selgere. Du kan kaste korte stillinger fremover ubestemt, i det minste i teorien. Imidlertid er det en alvorlig risiko i tilfeller der prisene stiger raskt og betydelig. En titt tilbake på markeder i 2007-2008 for energi og landbruksprodukter gjør denne saken. Til slutt må et dypt in-the-money-alternativ kanskje lukkes, for eksempel når prisnivået ikke lenger er tilgjengelig fordi råvareverdiene har flyttet langt utover de opprinnelige prisklassene. En endelig viktig forskjell må gjøres: Alle handelsalternativer på lange aksjeposisjoner tjener utbytte når det er aktuelt, og utbyttet representerer ofte en betydelig del av totalavkastningen (når det inngår i kapitalgevinster og opsjonspremie i dekket samt lignende strategier). Så for handelsmenn med en portefølje av aksjer, er utbyttet en stor fordel å huske på når man sammenligner potensiell fortjeneste og risiko. Fremtidskontrakter som underliggende sikkerhet for opsjonshandel betaler imidlertid ikke utbytte. Mens dette er allment kjent av handelsmenn, er den relative verdien og forskjellen lett oversett eller ignorert. Smart Investor Tip Ikke overse betydningen av utbytteinntekter fra lange posisjoner i den underliggende aksjen, som et poeng for sammenligning av fortjeneste og risiko, mellom aksjebasert og futuresbasert opsjonshandel. I situasjoner hvor potensielle gevinster er like eller identiske mellom aksje - og futuresoptiehandel, kan utbyttet på lange aksjeposter gjøre hele forskjellen, og når det vurderes i den samlede sammenligningen, kan det foretrekke å handle den bedre kjente stockbaserte opsjonen .
No comments:
Post a Comment